Handelsstrategien Derivate

Spread-Optionsstrategien Put und Call sind die Bausteine ​​der Optionsstrategie. Wie spekulativ und riskant, wie sie scheinen mögen - und einige Investoren tun nichts anderes als spekulieren in ihnen den ganzen Tag - Optionen wurden ursprünglich beabsichtigt, um das Risiko in einem Gesamtportfolio zu reduzieren. Wenn Sie eine große Exposition gegenüber einem Unternehmen Aktienkurs haben, ist es schön, eine Put als Versicherung für den Fall der Lager Krater haben. Im Tandem eingesetzte Anrufe und Puts schaffen jedoch neue Wege zur Absicherung einer Position: Spreads Ein Spread ist eine Position, die aus dem Kauf einer Option und dem Verkauf einer anderen Option auf demselben Basiswert mit einem anderen Basispreis oder Verfallsdatum besteht. Dies geschieht oft statt eines Anrufs. Wie bereits erwähnt, deckt die Deckung ein hohes Risiko, ein Anrufrisiko zu schreiben, das ansonsten unbegrenzt ist. Aber die Deckung verbindet eine Menge von Kapital, das auf andere Weise produktiv sein könnte. Ein Spread hat den gleichen risikomindernden Effekt wie die Deckung, ist aber kostengünstiger. Es gibt drei Arten von Spreads, die Sie wissen müssen: 13 Bull und Bär Spreads sind kollektiv als Geld verbreitet bekannt. Bull Spreads sind Strategien entworfen, um zu profitieren, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie steigt. Es ist ein zweistufiger Prozess: Kaufen Sie einen In-the-money-Anruf, das heißt, einen Anruf, in dem der Ausübungspreis niedriger ist als der Aktien-Spot-Preis. Verkaufen Sie einen Out-of-the-money-Anruf, das heißt, ein Anruf, bei dem der Ausübungspreis höher ist als der Aktien-Spot-Preis. Dies ist eine komplizierte Strategie, so können mit dem einfachen Beispiel aus dem Call-und Put-Diagrammen. Sie beginnen mit dem Kauf einer In-the-money-Anruf: 1 MNO Mai 95 rufen 4, vorausgesetzt, der Spot-Preis ist jetzt 98. Dann verkaufen Sie einen Out-of-the-money-Anruf: 1 MNO Mai 100 rufen 2: Es kann Nicht sofort aus dieser Tabelle ersichtlich, aber der Investor profitiert von einem höheren Aktienkurs und hat einige Exposition - aber weniger Exposition - zu einem Rückgang des Aktienkurses. Zumindest das Diagramm veranschaulicht, warum es eine Ausbreitung genannt wird. Das Hinzufügen der Daten aus dem Long-Call und die Daten aus dem Short Call sollten die Situation verdeutlichen: Es ist klar, dass diese Strategie im Vergleich zum Long-Call allein begrenzt ist, aber die Stier-Verbreitung ermöglicht Ihnen eine breitere Bandbreite an Werten Die Sie realisieren einen Gewinn, Ihr Verlustrisiko minimiert wird, und verkaufen den kurzen Anruf erheblich reduziert Ihre Netto-Kosten. Bear Spreads sind Strategien entworfen, um zu profitieren, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie sinkt. Es ist mechanisch ähnlich zu einem Stier zu verbreiten, außer der Investor geht lange auf die out-of-the-money Position und kurz auf die in-the-money-Position, die das genaue Gegenteil der Stier verbreitet ist. Dies sind die beiden folgenden Schritte: Kaufen Sie einen Out-of-the-money-Anruf. Verkaufen Sie einen In-the-money-Anruf. Look Out Here ist ein interessanter konzeptioneller Punkt zu erinnern: alles, was Sie mit einem Anruf tun können, können Sie mit einem Put. Sie können einen Bären zu verbreiten genauso gut durch den Verkauf eines Out-of-the-Geld-Put-und Kauf einer in-the-money setzen. Sie können eine Stier-Verbreitung durch den Verkauf einer in-the-money-Put-und Kauf einer Out-of-the-money setzen. Zeitspannen. Manchmal auch als Kalender - oder horizontale Spreads bezeichnet. Sind Positionen, die aus dem gleichzeitigen Erwerb einer Option und dem Verkauf einer anderen Option mit einem anderen Verfallsdatum auf demselben Basiswert bestehen. Dadurch können Sie entweder eine Hedge-Position anlegen oder auf den Kurs spekulieren, auf dem der Marktpreis der Optionen liegt Rückgang, da sie sich dem Verfalldatum nähern. Der Handel am Derivatag Der Handel mit Derivaten ist ein wenig anders als der Handel mit anderen Arten von Wertpapieren, da Derivate auf Versprechen basieren. Wenn jemand eine Option auf eine Aktie kauft, aren8217t handeln die Aktie mit jemandem gerade jetzt they8217re Kauf das Recht zu kaufen oder verkaufen es in der Zukunft. Die Option Käufer muss wissen, dass die Person auf der anderen Seite wird zu zahlen. Aus diesem Grund haben die Derivate-Börsen Systeme im Ort, um sicherzustellen, dass diejenigen, die kaufen und verkaufen die Verträge in der Lage zu erfüllen, wenn sie zu haben. Die Anforderungen an Handelsderivate sind anders als auf anderen Märkten. Wie Derivatehandel Der Begriff Margin wird bei der Diskussion von Derivaten unterschiedlich genutzt. Margin in der Derivate-Markt ist das Geld, das Sie haben, um sicherzustellen, dass you8217ll auf den Vertrag ausführen, wenn es Zeit kommt, um es auszuführen. In der Börse ist die Marge Sicherheiten gegenüber einem Darlehen der Maklerfirma. In den Derivatmärkten ist die Marge Sicherheiten gegen den Betrag, den Sie möglicherweise auf den Vertrag zu zahlen haben. Je wahrscheinlicher es ist, dass Sie die Partei bezahlen müssen, die den Vertrag gekauft oder verkauft hat, desto mehr Margin Geld muss man aufbringen. Einige Börsen bevorzugen den Begriff Performance Bond statt der Marge. Um ein Derivat zu kaufen, legen Sie die Marge mit dem Clearing-Haus exchange8217s auf. Auf diese Weise weiß der Umtausch, dass Sie das Geld haben, um gut auf Ihrer Seite des Abkommens 8212 zu machen, wenn, sagen wir, eine Kaufoption, die Sie verkaufen, wird ausgeführt, oder Sie verlieren Geld auf einer Währung, die Sie kaufen. Ihre Maklerfirma vermittelt die Kaution. Am Ende eines jeden Tages werden Derivatkontrakte markiert, was bedeutet, dass sie neu bewertet werden. Gewinne werden dem margin account des traders8217s gutgeschrieben und Verluste werden abgezogen. Wenn die Marge unter den notwendigen Betrag fällt, bekommt der Händler einen Anruf und muss mehr Geld einzahlen. Per Definition, Tag-Händler schließen am Ende eines jeden Tages, so dass ihre Optionen sind nicht markiert-to-Market. Die Verträge sind jemand else8217s Problem, und die Gewinne oder Verluste auf dem Handel gehen direkt auf das Margin-Konto, bereit für den nächsten day8217s Handel. Wo Derivatehandel Alle Derivatemärkte bieten elektronische Handelsdienste an. Als elektronischer Handel hat sich mehr populär, hat es viel Umstrukturierung und Konsolidierung unter den Börsen verursacht. Chicago Board Options Exchange (CBOE) Die Chicago Board Options Exchange, CBOE (ausgesprochen see-bo), ist der größte Optionsmarkt in den Vereinigten Staaten. Hier werden Aufträge für Aktienoptionen gehandelt. Brokerfirmen verwenden Bodenmakler in den Handelsgruben oder das elektronische Handelssystem CBOE8217, um Kundenaufträge zu behandeln. Die CME-Gruppe Die CME-Gruppe besteht aus dem Chicago Board of Trade (CBOT), der Chicago Mercantile Exchange (CME, auch Merc genannt) und der New York Mercantile Exchange (NYMEX). Die drei Börsen fusionierten im Jahr 2008. Die kombinierte CME-Gruppe bietet eine Reihe von Produkten, bekannt als ihre E-Mini-Verträge, für kleinere Händler. Diese Produkte erlauben es Tageshändlern, in den verschiedenen Agrar - und Finanzmärkten ohne so große Marge zu spielen, wie für volle CME-Verträge erforderlich wäre. Die E-Minis werden auch alle elektronisch gehandelt. E-Minis sind auf Weizen, Mais und Sojabohnen sowie auf Börsenindizes in den Vereinigten Staaten und Übersee erhältlich. Intercontinental Exchange (ICE) Die Intercontinental Exchange ist ein relativ neues Unternehmen, das Rohstoff - und Futures-Börsen in Nordamerika und Europa erworben hat. Im Jahr 2008 erwarb sie die New Yorker Handelskammer, die eine Reihe von Agrar-und Finanz-Verträge, vor allem auf Kaffee, Baumwolle und Wechselkurse bietet. Aufträge werden in den Handelsgruben oder über ein elektronisches Handelssystem ausgefüllt. Obwohl die ICE-Kontrakte speziell für kleinere Händler, viele Day-Trader, die Waren und Waren, die genug Kapital haben, um die Marge Handel dort zu verwalten konzipiert haben.