Optionen Für Aktienoptionen

Employee Stock Options: Vergleiche auf Listen Optionen Der größte Unterschied zwischen den aufgeführten Optionen und ESOs ist, dass ESOs nicht gehandelt werden. Dies ist der Unterschied, dass die Akademiker veröffentlichen Artikel über, wie man einen fairen Wert auf diese Vermögenswerte. Mit anderen Worten, sie haben keinen quotierten Wert, im Gegensatz zu anderen Optionen Handel in der weltweit größten Börsen. Alle Referenzpreise ergeben sich daher aus theoretischen Preismodellen, wie Black-Scholes, außer bei Verfall, wenn der Wert der Betrag ist, den die ESO im Geld hat (Preis über Streik). Wir haben im vorigen Kapitel gesehen, dass dies zu einer unsichtbaren Preisgestaltung führen kann, wenn die Optionen aus dem Geld sind (der Aktienkurs liegt unter dem Basispreis), wenn der Wert reiner Zeitwert ist und nur mit einem Preismodell sichtbar ist. Die meisten ESO-Inhaber mit wenig Erfahrung im Optionshandel könnten dies bezweifeln, dass ihre Optionen keinen Wert haben. Aber dies ist ein unglückliches Missverständnis, vor allem, wenn die Optionen haben einen kleinen inneren Wert und sie versuchen, das mit einer frühen oder vorzeitigen Übung zu erfassen. Unbewusst der verlorenen Zeit Wert in einer Übung, sind Sie unwissentlich Penny weise und Pfund dumm. In der frühen Leben Ihres ESO, haben Sie eine signifikante Zeit Wert Komponente, die bei der Ausübung verloren ist, so sollten Sie Ihre ESOs richtig zu bewerten, bevor sie alle finanziellen Entscheidungen über die Ausübung zu erfassen intrinsischen Wert. Der Wert Ihrer ESO Ohne einen Marktpreis-Referenzpunkt, ist es schwierig, den Wert zu sehen. Da viele ESOs mit 10 Jahren im Leben gewährt werden, haben Sie nicht Optionen Handel mit einer gleichen Menge an Zeit auf sie für einen Vergleich entweder aufgeführt haben. LEAPS-Aktienoptionen (aufgelistete langfristige Optionen) haben Verfallsdaten bis zu zwei Jahren in der Zeit, aber dies wird nur helfen, wenn Ihre ESOs haben zwei Jahre oder weniger in der verbleibenden Zeit. Mit anderen Worten, es gibt eine große Lücke zwischen zwei und zehn Jahren, die Sie verlässt, ohne Marktpreis-Referenzpunkte (und diese Marktpreise möglicherweise nicht die bes t Proxy Preise ohnehin). Modelle sind daher erforderlich und Ihr Arbeitgeber ist am Gewährungszeitpunkt verpflichtet, einen theoretischen Preis in ihrer Bilanz und in Ihrem Optionsvertrag anzugeben. Achten Sie darauf, diese Informationen anzufordern und wie sie den Wert Ihrer ESO ermittelt haben. Im Gegensatz zu den aufgelisteten Optionen kann die Zeit bis zum Verfallsdatum in theoretischen Preismodellen verkürzt oder diskontiert werden, basierend auf den vom Arbeitgeber festgelegten Annahmen über die erwartete Beschäftigungsdauer und die erwartete Zeitdauer vor der Ausübung. Dies senkt den theoretischen Wert Ihrer ESOs. Annahmen über die Volatilität können dasselbe tun, wenn das Unternehmen unterhalb der normalen Volatilitätsannahmen sinkt, vor allem, wenn es mit reduzierter Zeit bis zum Verfall kombiniert wird, also seien Sie vorsichtig, welches Modell Sie Ihre theoretischen Werte erhalten. Es ist eine gute Idee, mehrere Schätzungen von anderen Modellen zu erhalten, um Ihre Unternehmensbewertung zu vergleichen. Je niedriger der Wert entweder der Zeit bis zum Ablauf oder der Volatilität ist, desto niedriger wird der angegebene theoretische Wert sein. Wenn die Absicherung in die Gleichung faktorisiert wird, können die Annahmen, die von den Arbeitgebern verwendet werden, völlig fehlerhaft sein, und die Absicherung selbst kann tatsächlich theoretischen Wert hinzufügen. Jede teilweise Absicherung Ihrer ESOs kann bedeuten, dass Sie Ihre Optionen länger halten, sogar den ganzen Weg zu Begriff, so Hedging hat einen zusätzlichen Vorteil, so dass Sie länger halten, wodurch der theoretische Wert. Natürlich kann Hedging Ihnen erlauben, den größten Teil des Zeitwertes zu erfassen, der typischerweise von den meisten ESO-Halter verloren wird, die nur das intrinsische Wert-Capture-Endspiel betrachten. Aufgeführte Optionen Spezifizierungen Eingestellte oder börsengehandelte Aktienoptionen. Sind standardisiert, so dass alle Begriffe gleich sind, ob Sie IBM oder Microsoft oder andere Aktienoptionen handeln. Die Spezifikationen sind einfacher zu verstehen. Wenn Sie eine Anrufoption besitzen. Zum Beispiel haben Sie das Recht, 100 Aktien zu einem bestimmten Preis (Basispreis) für eine begrenzte Zeit (die Zeit bis zum Ablauf dieser aufgeführten Option) zu kaufen. Wenn Sie eine Put-Option halten. Es gibt Ihnen das Recht, 100 Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen, bis die Put-Option abgelaufen ist. Die Restlaufzeit hängt vom Verfallmonat der Option ab. Während ESOs ähnliche Rechte auf gelistete Optionen haben, ist das Recht, Aktien zu kaufen, nicht standardisiert und wird im Optionsvertrag dargelegt. Es gibt keine tatsächlichen Optionen mit standardisierten Multiplikatoren von 100, wie bei den aufgeführten Optionen. Letzter Tag des Handelsablaufs Für alle börsennotierten Aktienoptionen in den USA ist der letzte Handelstag der dritte Freitag des Kalendermonats des Optionskontrakts. Am Ende des Handels an diesem Freitag, die Optionen nicht mehr Handel und werden automatisch ausgeübt, wenn mehr als 0,01 im Geld. Wenn Sie ausgeübt werden, erhalten Sie entweder eine kurze Lagerposition (wenn Sie den Put besessen haben) oder eine lange Lagerposition (wenn Sie den Anruf besaßen). Wenn Sie 100 Aktien der langen Lager zu beginnen, anstelle von 100 Aktien lange Lagerposition, hätten Sie jetzt 200, weil die automatische Ausübung erhalten Sie zusätzliche Aktien. Wenn Sie hatte die 100 Aktien und besaß eine Put, würden Sie 100 kurze Aktien, die Ihre 100 Long-Aktien versetzen würde, so dass Sie flach. (Erfahren Sie mehr über den Exspirationsprozess in Aktienoptionsverfallzyklen.) Vieles davon bezieht sich auf ESOs, mit der Ausnahme, dass ESOs nicht in Anzahl von Optionen gewährt werden, aber Aktien haben Sie das Recht zu kaufen. Sie werden mit einer Anzahl von Aktien gewährt, die durch den Zuschuss repräsentiert werden. Das heißt, Ihnen werden ESOs mit dem Recht zum Erwerb von 1.000 Aktien der XYZ-Aktie gewährt. Wenn Sie diese bis zum Verfall gehalten haben (10 Jahre in den meisten Fällen), würden Sie Ihren Arbeitgeber benachrichtigen, Ihre ESOs nach Ablauf der Ausübung auszuüben, aber Sie sollten Ihre Bestands - und Optionsvereinbarung für weitere Einzelheiten über die spezifischen Anforderungen konsultieren, da sie von der Gesellschaft abweichen können Unternehmen. Sie müssen Ihre Absicht mitteilen, vor Ablauf der Ausübung auszuüben, wenn Sie 1.000 Aktien lang erwerben möchten oder Sie dieses Recht verfällt. Im Gegensatz zu den aufgeführten Optionen, die automatisch ausgeübt werden, wenn das Geld um mehr als 0,01 am Verfallstag ausgegeben wird, werden die ESOs nicht automatisch ausgeübt. Basispreis Da die aufgeführten Optionen standardisierte Basispreis haben, erfolgt der Handel in Schritten von 2,50, 5 und 10 je nach Kurs des Basiswertes (in der Regel höhere Preise mit höheren Schritten), es gibt keine Verwirrung über Streiks. Allerdings, mit ESOs, da der Ausübungspreis in der Regel durch den Markt festgelegt ist, könnten Sie jeden Ausübungspreis haben. Zum Zeitpunkt des Gewährungszeitpunkts wäre der Streik typischerweise der Marktpreis, was bedeutet, dass es keine standardisierten Streiks gibt, sondern nur zufällig festgelegte Preise, die von dem bestimmt werden, was die Schlusskurse sind. Allerdings kann das Unternehmen Optionen zurückbehalten, wie es in vielen Fällen von Missbrauch der Fall war, wobei ein günstigeres Datum für die Bestimmung des Streiks, wie z. B. eine, die den Streik niedriger als der Marktpreis nach Erteilung macht, so dass ein sofortiger Gewinn für die Inhaber . Erworbene Stock-Beschränkungen Mit aufgeführten Call-Optionen, wenn Sie ausüben und die Aktie können Sie darüber verfügen, sobald die Märkte wieder Handel beginnen in diesem Bestand. Allerdings mit erworbenen Aktien durch eine Ausübung Ihrer ESOs, können Sie nicht in der Lage, Ihre Aktie zu verkaufen. Selbst wenn Ihre ESOs (so jetzt können Sie sie ausüben) haben, kann die Aktie, die Sie erwerben nicht verübt werden. Diese Beschränkung wird Sie daran hindern, die Aktie für einen Zeitraum zu liquidieren, der Ihnen das Risiko des Verlustes Ihrer Aktienposition aussetzen kann, und nachdem Sie die Einkommenssteuer auf den Ausübungspreis ausgewiesen haben. Wenn Sie nicht Hedging sind, dann stehen Sie vor einem doppelten Dilemma. Wenn Sie eine ESO ausüben, wenn es einen inneren Wert gibt, werden Sie mit normalen Zinssätzen besteuert, was als Entschädigungseinkommen betrachtet wird, das im Steuerjahr der Ausübung fällig ist. In der Zwischenzeit, wenn Sie aus dem Verkauf Ihrer Aktie sofort beschränkt sind, können Sie verlieren Geld für diese Position, und während dies zu Kapitalverlust für das Steuerjahr führen würde, können Sie nur bis zu 3.000 pro Jahr als Abschreibung gegen Einkommen gelten. Daher können Sie aufgrund der begrenzten jährlichen Verrechnung, die für Kapitalverluste zulässig ist, die gewöhnliche Ertragsteuerbelastung, die sich aus der Ausübung für viele Jahre ergibt, nicht ausgleichen können. Hedging mit börsennotierten Optionen, eröffnet jedoch einige große Chancen für eine bessere Verwaltung von Steuerschulden vor und nach der Ausübung, ein Thema über den Rahmen dieses Tutorial. Non-Qualified Stock Option Vesting Wenn Ihr Arbeitgeber vergibt Sie nicht qualifizierte Aktienoptionen, Sie Können sie verwenden, um Aktien der Gesellschaft Aktien zu einem Abschlag vom Marktpreis zu kaufen. Unternehmen vergeben Aktienoptionen, um Mitarbeiter zu halten, zu belohnen und zu motivieren. That8217s groß, aber Sie werden wahrscheinlich eine Wartezeit, bevor Einlösung in Mitarbeiter Aktienoptionen. Nicht-qualifizierte Optionen Grundlagen Wenn Ihr Unternehmen gibt Ihnen nicht-qualifizierte Aktienoptionen, was Sie bekommen, ist das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft Aktien zu einem garantierten 8220exercise8221 Preis zu kaufen. Sie sind nicht verpflichtet, die Optionen zu verwenden, aber wenn Sie tun es8217s genannt Ausübung. Der Begriff 8220nichtqualifiziert8221 bedeutet, dass der Interne Revenue Service die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und einem höheren Marktpreis zum Zeitpunkt der Ausübung als steuerpflichtige Vergütung wie Ihr Gehalt betrachtet. Die Höhe Ihres Profits wird als Schnäppchen-Element bezeichnet und erscheint auf Ihrem Formular W-2. Vesting und Exercise Normalerweise verlangt Ihr Arbeitgeber, dass Sie für einen bestimmten Zeitraum warten, nachdem Sie nicht qualifizierte Aktienoptionen vergeben werden, bevor Sie sie ausüben. Diese Wartezeit wird als Wartezeit bezeichnet. Sobald die Wartezeit abgeschlossen ist, können Sie die Optionen nicht sofort ausüben. Wenn der Marktwert der Aktie unter dem Ausübungspreis liegt, ist die Verwendung der Optionen schlechter als nutzlos, weil die Aktien billiger wäre, wenn man sie zum Marktpreis gekauft hätte. In dieser Situation würden Sie halten die Optionen und hoffen, dass der Preis steigt, bevor die Optionen ablaufen. Vesting-Termine Die Vesting-Terminkalender werden in den Bedingungen der nicht qualifizierten Aktienoptionen ausgewiesen. Gewöhnlich wird nur ein Teil der Optionen auf einmal gedeckt. Zum Beispiel könnten 20 Prozent der Optionen nach einem Jahr und weitere 20 Prozent jedes Jahr vergeben werden, bis 100 Prozent verstreut sind. Wenn Sie den Job verlassen, bevor einige der Optionen vorhanden sind, verlieren Sie sie. You8217d noch in der Lage sein, bewilligte Optionen zu nutzen, die nicht ausgeübt werden, wenn Sie Ihren Job verlassen haben. Incentive Stock Options Arbeitgeber können eine andere Art von Aktienoptionen als Incentive-Optionen bieten. Nach IRS-Regeln wird das Schnäppchen-Element als ein Kapitalgewinn - keine Entschädigung - betrachtet und mit einem Höchstsatz von 15 Prozent ab 2013 besteuert. Um die Steuerbefreiung zu erhalten, müssen Sie mindestens ein Jahr warten, um Anreizoptionen auszuüben. Die Gesellschaft kann eine längere Ausübungsfrist verlangen. Sie müssen dann die Aktien für mindestens ein weiteres Jahr halten, bevor Sie sie verkaufen. Nach IRS-Regeln dürfen nicht mehr als 100.000 Anreizoptionen pro Jahr ausfallen. Es gibt keine Ausübungsgrenze für nicht qualifizierte Optionen. Referenzen Über den Autor In Atlanta, Georgia gegründet, hat W D Adkins seit 2008 professionell geschrieben. Er schreibt über Unternehmen, persönliche Finanzen und Karriere. Adkins hält master39s Grad in der Geschichte und Soziologie von der Georgia State University. Seit 2009 ist er Mitglied der Society of Professional Journalists.